Tőzsde és ami mögötte vanVégh Richárd Budapesti Értéktőzsde Zrt. Budapest, 2010.03.04.
Tőzsde és ami mögötte van
Végh Richárd Budapesti Értéktőzsde Zrt. Budapest, 2010.03.04.
2 | Miről lesz szó? Tőkepiac működése és szereplői Kereskedés a BÉT-en Befektetői irányzatok
3 |
2008. éves GDP ~ 153.000.000.000. USD 37.000.000.000. USD 11.000.000.000. USD
Warren Buffett [szerkesztés] Legutóbbi változat (ellenőrizetlen) A Wikipédiából, a szabad enciklopédiából. Ugrás: navigáció, keresés Warren Buffett Warren Edward Buffett (Omaha, 1930. augusztus 30.) amerikai részvénybefektető és üzletember, 2006 júniusi bejelentése alapján a világ valaha volt egyik legnagyobb jótékonysági adományozója. A Forbes magazin 2008-as listáján ő volt a világ leggazdagabb embere, a mexikói Carlos Slim és a Microsoft alapítója, Bill Gates előtt. Befektetéseivel hatalmas vagyont halmozott fel – 2006-ban a Forbes magazin Bill Gates után a világ második leggazdagabb embereként tartotta számon – és ezzel kiérdemelte az „omahai bölcs” becenevet. Befektetési társasága a Berkshire Hathaway, amelyben a részvények több mint 38%-át birtokolja; vagyonát 2006. június végén 44 milliárd dollárra becsülték. Buffett vagyonához mérten puritán életstílusáról híres. Ugyanabban az omahai házban él, amelyet 1958-ban vásárolt 31 500 dollárért. Éves fizetése a Berkshire Hathaway vezérigazgatójaként 100 000 dollár, ami az Egyesült Államokban nagyon szerény nagyvállalati menedzseri fizetésnek számít. (Igaz, vagyona egyéb csatornákon is óriási elkölthető jövedelmet biztosíthatna számára.) 2006. június 25-én Buffett bejelentette, hogy 44 milliárd dolláros vagyonának több mint négyötödét, 37 milliárd dollárt (június 26-ai forintárfolyamon 8270 milliárd forintot) a Bill Gates, illetve a Buffett család működtette alapítványoknak adományoz. 30,7 milliárd dollárt Bill Gates alapítvá
Tőkepiac
4 |
5 | A gazdaság körforgása
6 | A pénzügyi közvetítői rendszer HITELPIAC VÁLLALATOK TŐKEPIACI BETÉTEK HITELEK RÉSZVÉNYEK KÖTVÉNYEK FORRÁS BANKOK TŐKEPIACI KÖZVETÍTŐK TŐZSDE BEFEKTETÉSI SZOLGÁLTATÓK MEGTAKARÍTÓK
Van-e egyáltalán szükség megtakarításra - befektetésre?
7 | Infláció – pénzünk vásárlóerejének folyamatos romlását okozza 1998 eleje óta az árak átlagosan több mint kétszeresükre emelkedtek Pénzünk befektetésével védekezhetünk az értékvesztéssel szemben Önálló jövedelemforrássá válhat, akár…
Mindenki befektető
8 |
A tőzsdei jelenlét előnyei kibocsátók számára
9 |
Elsődleges és másodlagos piac
10 |
A tőzsde szerepe
Hatékony tőkeallokáció Gazdasági folyamatok átláthatóságának biztosítása Gazdasági tendenciák indikátora 11 | A tőzsde ebben a rendszerben a tőkebevonás egyik legfontosabb színtere, ahol a keresleti és a kínálati oldal nyilvános és szabályozott keretek között találkozik egymással.
Chicago Board of Trade
Európai tőzsdeszövetségek
12 | CEE Stock Exchange Group NYSE Euronext Nasdaq OMX London Stock Exchange Group Nemzeti szövetségek
A CEE Stock Exchange Group tagja
13 | Tények és számok a CEE Stock Exchange Group-ról Tagjai: Bécs Budapest Ljubljana Prága Kelet-Közép-Európa legnagyobb szereplője: A kelet-közép-európai régió teljes piaci kapitalizációjának felét teszi ki A kelet-közép-európai régió teljes részvényforgalmának kétharmadát adja
2008-ban az átlagos napi részvényforgalom 21 mrd Ft volt, 2009 YTD 20 mrd Ft A részvénypiaci kapitalizáció a GDP 13%-a 2008 év végén Top4: OTP, MOL, Richter, Mtelekom 34 tőzsdei kereskedő
A magyar tőkepiac szerkezete
14 | Felügyeleti szerv (PSZÁF) Befektetők Befektetők BÉT szekció-tagok BÉT szekció-tagok KELER KSZF Kft. Központi Szerződő Fél - CCP Budapesti Értéktőzsde Bankok Brókercégek Bankok Brókercégek ajánlatok Adat-vendorok ajánlatok Információ értékesítés Kereskedési adatok KELER Elszámolás, Központi Értéktár
Kereskedés a BÉT-en
15 |
Kereskedhető termékek a BÉT-en
16 | Részvény Szekció Hitelpapír Szekció Származékos Szekció Áru Szekció Részvények Befektetési jegyek ETF Strukturált termékek Kárpótlási jegyek Állampapírok Jelzálog- levelek Vállalati kötvények Határidős termékek Opciós termékek Azonnali termékek Határidős termékek Opciós termékek Egyéb termékek
Szabad piac A Tőzsde az MMTS kereskedési rendszer nyújtotta lehetőségeket kihasználva helyet biztosít a BÉT-re hivatalosan be nem vezetett, de elismert értékpapírpiacra már bevezetésre került értékpapírok szervezett kereskedelmére. Mivel a Tőzsde kizárólag kereskedési szoftverét bocsátja a piaci résztvevők rendelkezésére, így ezen piaci szegmens nem minősül elismert értékpapírpiacnak, az itt kötött ügyletek tőzsdén kívüli ügyletnek számítanak. Kárpótlási jegyek 2007.11.12. hétfő 14:14 A Kárpótlási jegy az állammal szemben fennálló követelést névértékben megtestesítő értékpapír. A kárpótlási jegy névértékét a kárpótlási jegy címletértékének (a rávezetett összegnek) és felhalmozott kamatának összege alkotja. A kárpótlási jegy sajátosan kamatozó értékpapír: 1991. augusztus 10. napjától 1994. december 31. napjáig kamatozott, a kamat mértéke a jegybanki kamat 75 %-a volt. A kárpótlási jegy birtoklása a következőkre jogosít: Az állami tulajdon privatizációja során értékesítésre kerülő vagyontárgyak: részvények, üzletrészek megvásárlása; termőföld tulajdon megszerzése; önkormányzati tulajdonban lévő lakás megvásárlása (fizetőeszköz névértékben); egzisztencia hitelről szóló jogszabály alapján hitelfelvételnél saját erő hozzájárulásként beszámítható névértékben; a kárpótlásra jogosult kérésére, a kárpótlási jegy ellenében a társadalombiztosítás keretében életjáradék folyósításra. A BUX ETF Alap működése Következő A BUX ETF Alap egy nyílt végű befektetési alap, melynek a hagy
Alapvető értékpapír típusok
17 |
A részvényes jogait (pl. közgyűlésen való részvétel) csak akkor gyakorolhatja, ha a részvénykönyvbe bejegyezték. Közgyűlésen való részvétel, szavazati jog, osztalékjog, likvidációs hányadhoz fűződő jog, elővásárlási jog. Az osztalékot a befektetési szolgáltató automatikusan utalja az ép-szlára, ehhez nem kell külön kérelem. Tulajdonosi megfeleltetés zárolás nélkül. Ha a részvényes közgyűlésre szeretne menni, akkor be kell jegyeztetni magát a részvénykönyvbe. Ilyenkor bizonyos időre zárolják a részvényt, azaz nem lehet venni-eladni. Kibocsátó jelentési kötelezettsége: éves jelentés, féléves jelentés, időközi vezetőségi beszámoló.
Milyen szolgáltatásokat nyújt egy befektetési szolgáltató?
18 | Megbízás felvétele és végrehajtása Saját számlás kereskedés Portfoliókezelés Befektetési tanácsadás
Kereskedési módok
19 | Nyílt kikiáltásos, a múlt Elektronikus távkereskedés, a jelen
Az azonnali piacot tekintve a tőzsdetermi, nyílt kikiáltásos kereskedés - részleges elektronikus támogatással 1995-ig működött a BÉT-en. Ekkortól már az értékpapírok kereskedése mind a kereskedési teremben, mind távkereskedési rendszerben folyt egészen 1998 novemberéig, amikor az új, immáron teljes mértékben távkereskedési rendszert, a MultiMarket Trading System-et (MMTS) bevezették. A kereskedési "csatazaj" kevesebb mint egy évvel később, 1999 szeptemberében ült el végleg a teremben, ekkor indult el a határidős piac elektronikus távkereskedési platformja. A Budapesti Értéktőzsde és a Budapesti Árutőzsde tevékenységének integrációja révén, 2005. november 2-óta árupiaci kereskedelem is folyik a BÉT-en.
Ajánlatok
Típusok: Limit ajánlat: Az ajánlatban megadott áron, illetve annál jobb áron teljesíthető. Piaci ajánlat: A Részvény és a Hitelpapír Szekcióban ár megjelölése nélkül tett ajánlat. Kizárólag az Ajánlati Könyvben, az ajánlattétel időpontjában legjobb árszinten teljesülhet, akár több kötésben is. Stop ajánlat: Feltételes ajánlat, amely az ajánlattevő beavatkozása nélkül, automatikusan akkor válik aktív limit / piaci ajánlattá, ha az ajánlatban megadott aktiválási áron (vagy annál jobb áron) ügylet jön létre. Fajták: RÉSZ ajánlat: Részletekben, akár kötésegységenként is, vagy a teljes ajánlati mennyiség igénybevételével teljesíthető. MIND ajánlat: Csak az ajánlati mennyiség maradéktalan kielégítésével teljesíthető. Minimális mennyiségű ajánlat: Csak az ajánlatban megadott minimális mennyiség maradéktalan kielégítésével teljesíthető akár több ügyletkötésben. Időbeli hatály: szakasz, most, nap, adott dátumig érvényes, visszavonásig érvényes 20 |
Piaci ajánlat csak a kereskedés szabad szakaszában tehető. „Mind” ajánlatot csak részvény és hiteltípusú értékpapírokra fogad el a kereskedési rendszer. Mind jelöléssel ajánlatot a tőzsdei kereskedési rendszer csak akkor fogad el, ha az ajánlat értéke nagyobb, mint 25 millió forint (euróban kereskedett értékpapír esetén százezer EUR).
Comments