Lezione 5
I SOGGETTI DEL MERCATO FINANZIARIO. (terza parte)
Lezione 5
I SOGGETTI DEL MERCATO FINANZIARIO. (terza parte)
Le SIM
Le società di intermediazione mobiliare:
1. definita più recentemente impresa di investimento;
2. svolge una duplice funzione, rivestendo, da un lato, un ruolo di assistenza allo scambio diretto fra datori e prenditori di fondi (intermediazione passiva), favorendo l'incontro fra domanda ed offerta e riducendone così i costi di transazione;
3. e avendo, dall'altro, un ruolo attivo nel comporre le diverse esigenze espresse dalla domanda e dall'offerta sia intervenendo in proprio, nel caso dell'attività di dealing e di underwriting, sia operando come gestori di patrimoni attraverso autonome decisioni di investimento.
Le SIM: servizi di investimento
1. La negoziazione di strumenti finanziari per conto proprio (dealing).
2. La negoziazione di strumenti finanziari per conto terzi (brokerage).
3. Il collocamento, con o senza preventiva sottoscrizione o acquisto a fermo, ovvero assunzione di garanzia nei confronti dell'emittente (underwriting).
4. La gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto terzi.
5. Ricezione e trasmissione di ordini, nonché mediazione.
Comments