Le ragioni dell’intervento pubblico III CLEF
Salvatore Curatolo
Le ragioni dell’intervento pubblico III CLEF
Salvatore Curatolo
FALLIMENTI DEL MERCATO
Segue: 3. esternalità
0 Q p CMAE CmA CmA+ CMAE QA Q* E K B pA C Primo caso: Diritto attribuito alla impresa A che inquina
(A ha il diritto di inquinare) A vende il diritto a B D F G
Diritto di inquinamento La transazione economica (senza costi informativi) di B che paga A perché rinunci all’attività inquinante (Q*QA) è economicamente efficiente, ma iniqua:
Tutto il mancato profitto di A (inquinatore) è finanziato da B (inquinato) paga chi è inquinato
0 Q p CMAE CmA CmA+ CMAE QA Q* E K pA C Secondo caso: Diritto attribuito alla impresa B che è inquinata B vende il diritto ad A
(B ha il diritto di non essere inquinato) F H R G
Diritto di non essere inquinati La transazione economica (senza costi informativi) di A che paga B perché gli sia consentito di inquinare (0Q*) è economicamente efficiente ed equa:
A finanzia, con minori profitti netti, l’aggravio di costo (sociale) dell’inquinamento che produce chi inquina paga
Limiti del Teorema di Coase La contrattazione tra le parti è efficace se queste sono in numero ridotto.
Lascia indeterminato il problema redistributivo che è implicito nella allocazione dei diritti.
Non tutti i beni sono assoggettabili a diritti di proprietà es. commons)
4. Rischio,
assicurazione e asimmetrie informative
La presenza di rischio modifica le condizioni di scelta degli individui.
Esempio:
grandina (p=0,2) 20 milioni
non grandina (p=0,8) 100 milioni
Valore atteso (EV) = 0,2*20+0,8*100=84
84 Mil. certi Vs. 100 Mil. nell’80% dei casi+20 Mil. nel 20% dei casi
Gli individui sono solitamente avversi al rischio.
RISCHIO
I contratti di assicurazione forniscono una protezione dai rischi
In cambio di un premio (un costo certo per l’assicurato), si trasforma una situazione rischiosa in una situazione certa, preferita alla situazione rischiosa
Esempio: premio =16; rimborso = 80 (100-20)
1) non grandina: 100 (raccolto)-16(premio)=84
2) grandina: 20 (raccolto)+80 (rimborso)-16(premio)=84
ASSICURAZIONE
Le assicurazioni possono esistere se gli assicuratori
compensano perdite e guadagni grazie al pooling dei rischi degli assicurati
Esse sono per ipotesi neutrali rispetto al rischio CARATTERISTICHE DELLE ASSICURAZIONI
In presenza di rischio, va modificata la nozione di Ottimo Paretiano.
Si realizza un Ottimo Paretiano solo se i soggetti avversi al rischio possono assicurarsi
integralmente. RISCHIO, ASSICURAZIONE E OTTIMO PARETIANO
Quali sono le condizioni per l’esistenza di un mercato assicurativo? 1. probabilità stimabili (rischio, non incertezza)
2. probabilità indipendenti
3. probabilità inferiori all’unità
4. assenza di asimmetria informativa Se una o più di queste condizioni non è presente, si ha un fallimento del mercato
UNA PRIMA CONCLUSIONE I mercati assicurativi privati
non sono in grado
di fornire un’adeguata copertura
di molti rischi,
fra i quali spiccano i
“rischi sociali”
(salute, pensioni, disoccupazione)
ASIMMETRIE INFORMATIVE
Delega di compiti da Principale ad Agente
Principale, delegante, soffre di asimmetria informativa
Agente, delegatario, ha informazione completa RAPPORTO PRINCIPALE - AGENTE
Principale è l’Assicurazione
Agente è l’Assicurato RAPPORTO PRINCIPALE - AGENTE Nei mercati assicurativi
Adverse selection (selezione avversa)
Moral Hazard (comportamento sleale) 2 TIPI DI ASIMMETRIA INFORMATIVA
Il Principale ignora alcune caratteristiche dell’Agente,
preesistenti alla stipula del contratto, che sarebbero rilevanti per il contratto.
ADVERSE SELECTION
Esempi di Adverse Selection Assicurazione contro la malattia: un’assicurazione privata non è in grado di distinguere i clienti a basso o alto rischio di malattia.
Assunzione di un dipendente: l’impresa non può essere certa della qualità del lavoratore che sta assumendo
Acquisto di una automobile usata: per il compratore è difficile avere una buona conoscenza della qualità dell’automobile.
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