Laboratorio di Alfabetizzazione Finanziaria Università Cattolica del Sacro Cuore
sede di Piacenza
Laboratorio di Alfabetizzazione Finanziaria Università Cattolica del Sacro Cuore
sede di Piacenza
Alcuni oggetti del desiderio …
Ma quanto costa???? E Natale è ancora lontano …..
L’importanza della pianificazione finanziaria
Cosa significa pianificare?
ma soprattutto …… punto di partenza: le esigenze di una persona
reali
beni
servizi
finanziarie
investimento
finanziamento
individuazione e ordine di priorità
processo graduale
soluzioni, tenuto conto di
ottimizzazione del portafoglio
capacità di credito
redditività futura
Quali vincoli?
ottimizzazione del portafoglio
quale somme utilizzare?
pago subito o a rate?
quali sono i miei obiettivi?
quanto rischio sono disposto a sopportare?
capacità di credito
quanto credito?
a quale “prezzo” (tasso di interesse, ma non solo …)
sostenibilità della rata
redditività futura
“chi ha capacità di reddito ha capacità di credito”
opportunità/minacce future
Conoscere per decidere
informazioni relative alla persona
attuali (obiettivi, disponibilità,…)
prospettiche (tempi, capacità, opportunità…)
informazioni relative ai prodotti/servizi
caratteristiche tecnico-giuridiche
elementi di costo
obblighi contrattuali
…
Quali obiettivi?
mantenimento standard di vita accumulazione per anticipo pensione sostegno ai figli per nuova famiglia obiettivi formativi figli completamento patrimonio immobiliare accumulazione previdenziale incremento standard di vita rimborso debiti in essere acquisto prima casa accumulazione per proprietà immobiliare accumulazione precauzionale costituzione scorta monetaria per pagamento transazioni obiettivi formativi propri 65 anni 45-65 anni 35-45 anni 35 anni esigenze vitali
perché la “finanza” ci interessa …
Il sistema economico
noi siamo qui noi siamo qui i settori dell’economia
le famiglie
le imprese
la pubblica amministrazione (PA)
I’estero
cosa è surplus/deficit
soggetti in surplus
soggetti in deficit
Il sistema finanziario
norme
intermediari
attività finanziarie
mercati
trasferimento di risorse finanziarie dalle unità in avanzo (surplus) alle unità in disavanzo (deficit) finanziario
Componenti del sistema finanziario
norme: complesso di regole che delimitano il comportamento di ciascuno degli operatori del sistema finanziario ed i rapporti fra questi e le autorità di vigilanza
intermediari: operatori che collegano fra loro famiglie, imprese e settore pubblico
attività finanziarie: strumenti che incorporano i rapporti di credito fra gli operatori
mercati: luoghi fisicamente determinati o no in cui si incontrano la domanda e l’offerta di ciascun tipo di attività finanziaria
Il sistema finanziario
i soggetti che lo compongono
le autorità di vigilanza
gli utenti finali
famiglie
imprese
P.A.
gli strumenti
il processo di intermediazione
i circuiti di intermediazione
diretta
investimenti diretti
attraverso gli investitori istituzionali
indiretta (trasformazione quali/quantitativa)
trasferimento di risorse da risparmio a investimenti
circuiti di intermediazione diretta (mercati) e indiretta (intermediari)
funzionamento dei sistemi di pagamento
trasmissione di impulsi di politica monetaria
Le attività finanziarie
rapporto contrattuale
prestazione e controprestazione in moneta
scadenze diverse (t0 t1)
iscritte nel bilancio di 2 operatori (debito/credito)
gli elementi fondamentali
la natura del contratto sottostante
credito
partecipazione
assicurazione
gestione del rischio
il tempo
il rischio
l’interesse
l’informazione
la natura monetaria
Le caratteristiche economiche delle attività finanziarie
liquidità(fattore tempo) vs negoziabilità (esistenza di un mercato)
rendimento
nominale / reale
netto / lordo
immediato / effettivo
ex ante / ex post
rischio
duration (durata finanziaria)
valuta di denominazione
trattamento fiscale
I rischi dell’attività finanziaria
rischio di credito (credit risk) – rischio sovrano
rischio di controparte (settlement risk)
rischio monetario
rischio di mercato
rischio di tasso di interesse
rischio di cambio
rischio di liquidità
rischio di insolvenza
rischio operativo
rischio sistemico
rischio paese (country risk)
Un’attività finanziaria particolare: il denaro
definizione piuttosto difficile
tre funzioni
intermediario degli scambi
in forza di legge moneta legale
per effetto della “fiducia” moneta fiduciaria
unità di conto e misura di valore
riserva di valore
Perché esistono gli intermediari finanziari?
trasformazione delle scadenze
trasformazione dei rischi
superamento delle asimmetrie informative
minimizzazione dei costi di transazione
minimizzazione dell’incertezza
funzione monetaria (per le banche)
Le banche “creano” moneta…
La moneta bancaria ha alcuni requisiti
accessibilità
sicurezza
rapidità
Ma non dimentichiamoci
che ha anche un costo,
palese o non
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