Produktionsekonomi Produktionsmedel:
Pengar - kapital
Material – insatsvaror
Kunskap - kompetens
Information – statistik
Tid
Produktionsekonomi Produktionsmedel:
Pengar - kapital
Material – insatsvaror
Kunskap - kompetens
Information – statistik
Tid
några KI - begrepp
Inkomster = bindande beställning/avtal med kund, statistikförs som försäljning/ordersumma
Intäkter = efter godkänd leverans och ivägsänd faktura
Inbetalningar = enligt betalningsvillkor, t ex 30 dagar kommer betalning på BG/PG eller direktinsättning
Utgifter = bindande beställning/avtal med leverantör
Kostnader = efter godkänd leverans mottas faktura, i takt med förbrukningen bokförs kostnaden (direkt eller avskrivning flera år)
Utbetalningar = enligt betalningsvillkor, t ex 30 dagar efter fakturadatum förfaller den till betalning via BG/PG eller direktinsättning
Långsiktig kapitalbindning av olika slag:
Ersättningsinvestering (reinvestering) för att upprätthålla produktionsvolym
Expansionsinvestering (nyinvestering) för att utöka kapacitet och öka lönsamheten (rationaliseringsinvesteringar)
Miljöinvestering för att förbättra den yttre och/eller inre miljön i företaget
Forskning & utveckling i syfte att få fram kommersiellt användbara produkter och/eller tjänster
Utbildning av personal för att öka konkurrenskraften
Varumärke i form av t ex marknadsföring för att förbättra attityd och image
Finansiella investeringar i värdepapper, dotterbolag etc
Investeringskalkylering - begrepp
Grundinvestering – G - utbetalningarna
Inbetalningsöverskott – a – inbetalningarna från förädlingen
Restvärde – R – vid slutet av den ekonomiska livslängden
Ekonomisk livslängd – n – antal år
Kalkylränta – r – förräntningskravet
Investeringskalkylering
Kapitalvärdemetoden – nuvärdemetoden
Ger svar på frågan: Överstiger inbetalningsöverskottet investeringens storlek
Summera a genom att ta a år 1 * nuvärdestabell med kalkylräntan osv och summera samtliga a. Är summa a större än G är investeringen lönsam
Investeringskalkylering
Pay back – återbetalningsmetoden
Ger svar på frågan: Hur lång tid tar det att tjäna in det investerade beloppet
Summera a de enskilda åren tills summa a = G, då vet man antal år
Redovisning
Extern
Grundbokföring (dubbel Italiensk, debet, kredit) med reskontra
Huvudbok
Resultaträkning (RR)
Balansräkning (BR)
Förvaltningsberättelse
Finansieringsanalys (större företag)
Revisionsberättelse Intern
Bokföringsmaterial
Order och avtal
För- och efterkalkyler, tex Produkt, pris, investering
Statistik från olika mätningar
KL Civilrättsliga regler ÅRL BFL SIL Skatterättsliga regler Normer i form
av god
Redovisningssed
Från FAR och
BFN
Värdering av anläggningstillgång – fastighet, dotterbolag etc
Min
Värde KL Marknads-
värde Max värde
Civil-
rättsligt Bokfört
värde
Metodik vid Finansiell analys
Fastställ syfte med analysen (företagsförvärv, investering i aktier etc)
Tillförlitlighet i underlag ? (kvalitetssäkra, räkna fram justerat eget kapital, finns fler källor ?)
Beräkna nyckeltal (ju fler desto bättre bild…)
Tolka de framräknade nyckeltalen (ställ gärna frågor till representanter för företaget)
Ställ samman en finansiell diagnos !
Traditionell Finansiell analys
Räntabilitet = Lönsamheten i kärnverksamheten
Likviditeten = Betalningsförmågan på kort sikt, (30 – 60 dagar)
Soliditeten = Betalningsförmågan på lång sikt (ca 2 – 5 år)
Beräknade nyckeltal jämförs med
Försök göra en prognos över framtida utveckling
Gör gärna en känslighetsanalys Allmänna normtal, t ex minst 1 för kassalikviditet
Tidsserie för företaget (5 – 10 år)
Branschgenomsnitt
Konkurrenternas nyckeltal
Finansiell analys
Räntabiliteten avser att spegla om företagets vinst är tillfredställande i förhållande till det kapital som arbetar i företaget :
Vinst / kapital * 100 = Räntabilitet (i %)
Resultat efter finansiella poster / justerat eget kapital * 100 = Avkastning på eget kapital (i %)
Hur hög bör räntabiliteten vara ?
Långivare skall erhålla rimlig ränta
Egna kapitalet i företaget skall inflationsskyddas
Ägarna skall erhålla riskpremie
Framtida tillväxt i företaget skall delvis finansieras med egna vinstmedel
Finansiell analys
Likviditet avser att spegla framtida kortsiktig betalningsförmåga (ca 1 år):
Omsättningstillgångar 1 / kortfristiga skulder = kassalikviditet
Kassalikviditeten bör överstiga 1
Omsättningstillgångar 1 och 2 / kortfristiga skulder = balanslikviditet
Balanslikviditet bör överstiga 2
”Har företaget en beredskap för att hantera en tillfällig minskning i försäljningsinkomster som minskar flödet av inbetalningar ?”
Finansiell analys
Soliditet avser att spegla framtida långsiktiga betalningsförmåga (ca 3-5 år):
Justerat eget kapital / totalt kapital = soliditet 1
Justerat eget kapital = Eget kapital + 70 % av obeskattade reserver
Riskbärande eget kapital / totalt kapital = soliditet 2
Riskbärande eget kapital = Eget kapital + 100 % av obeskattade reserver
”Har företaget en ekonomisk uthållighet att hantera såväl expansionsbehov som en mer permanent minskning i försäljningsinkomster ?”
Comments