Ajankohtaista yhtiön toiminnastaNeuvottelukunta 7.12.2011 Asiakohta 4
Ajankohtaista yhtiön toiminnasta
Neuvottelukunta 7.12.2011 Asiakohta 4
‹#›
Käyttövarmuuden hallinta
Siirtokapasiteetin varmistaminen Käyttövarmuuden hallinta Sähkömarkkinoiden toiminnan edistäminen Suomi alijäämäinen tulevan talven huippukulutustilanteissa. Sähkön riittävyys ei uhattuna. Saksan ydinvoiman alasajo lisännyt sähkön riittävyyden riskiä Keski-Euroopassa talvella Rovaniemellä 10 minuutin sähkökatkos 45000 kuluttajalle sähköaseman laajennustöiden yhteydessä sattuneen virheellisen katkaisijan laukaisun seurauksena Ruotsin hinta-aluejaon jälkeen sähköä virtaa useimmiten Suomen läpi Etelä-Ruotsiin. Neuvottelut Svenska Kraftnätin kanssa fyysisen siirron määräytymisestä käyttötunnilla ja rajajohtohäviöiden käsittelystä meneillään sininen: maa riippuvainen tuonnista ääritilanteissa 7.12.2012
Markkinoiden edistäminen
Siirtokapasiteetin varmistaminen Käyttövarmuuden hallinta Sähkömarkkinoiden toiminnan edistäminen Ruotsin jako hinta-alueisiin toi esiin maan merkittävät sisäiset pullonkaulat, lisäsi painetta niiden poistamiseen verkkoinvestoinnein paransi tukkumarkkinoiden ennakoitavuutta, vaikeutti paikallisen vähittäismyyjän asemaa Fenno-Skan 2:n saaminen etuajassa markkinoiden käyttöön lähes poisti hintaerot maiden väliltä Luoteis-Euroopan markkinaintegraatiossa sähköpörssien välinen sopiminen keskeistä; asia esillä Firenzen regulaattorifoorumissa 6.12. Suomi – Ruotsi sähkönsiirto 7.12.2012
Fenno-Skan 2: Ylikuormitettavuuskoe 23.11 onnistuneesti 900MW Fenno-Skan 2: Linkin kapasiteetti markkinoille jo 15.11 (päivä kerrallaan) Linkin tuotannollinen vastaanotto 15.12 Forssa: Rakennustöiden viimeistely käynnissä. Piiput ja ilmanottojärjestelmät lähes valmiit. Vahvuus 189 henkilöä EstLink 2: Peruskiven muuraus Püssin asemalla 16.11 7.12.2012
Q2 Q1 Q3 Q4 7.12.2012 Syys Loka Marras Elo Heinä Kesä Touko Huhti Maalis Helmi Tammi Joulu Fingridin tariffit 2013 Fenno-Skan 2 vihkiminen Fingridin vuosi 2012 Estlink 2 kaapelinlasku Käyttövarmuuspäivä Kantaverkkopäivä Sähkömarkkinapäivä Muutto uuteen toimitilaan Tiedä ennen kuin toimit -turvakampanja Olkiluoto 4 ympäristövaikutusten arvioinnin valmistuminen Uuden sähkömarkkinalain voimaantulo Uuden valvomon käyttöönotto Visulahti-Huutokoski käyttöönotto ENTSO-E 10-vuotissuunnitelma julkistetaan ENTSO-E generaattorikoodi Forssan varavoimalaitos, käyttöönotto Markkinakoodit konsultaatioon NWE hintakytkentä Sopimuskauden voimaantulo
Talouden reunaehdot
Neuvottelukunta 7.12.2011 Asiakohta 5
Agenda
1. Fingridin ohjejärjestelmä 2. Valvontamalli 3. Asiakas- ja omistaja-arvo 06.12.2011 7 Tom Pippingsköld
1.Fingridin ohjejärjestelmä – toiminnan vastuuttamista
Periaatteet 06.12.2011 Vastuullinen toiminta Käyttövarmuuden hallinta Verkon kehittäminen ja kunnonhallinta Riskienhallinta Hallituksen työjärjestykset Rahoitus Yritystalous ja hankinnat Politiikat Maankäyttö- ja ympäristö Siirtojen hallinta Yritysturvallisuus Verkon kehittäminen Verkon rakentaminen Verkon kunnonhallinta Reservien hallinta Henkilöstö Viestintä Ohjewiki Matkustusohje Häviösähkön hankinnan valvomo-ohje Hintasuojausohje Häviösähkön hankinta Ohje 8 Tom Pippingsköld Hankintapolitiikka Ohje Ohje Sähkömarkkinat Johtaminen Ohje Ohje Hallitus (omistajien edustajina) kontrolloi periaatteiden kautta rahan käyttöä ja määrittelee riskitason jolla yhtiö pyrkii tavoiteltuun tulokseen
‹#›
2 Valvontamalli
06.12.2011 9 Tom Pippingsköld NKA Aika € JHA 45 v 60 v
Tom Pippingsköld
Kantaverkkotoiminnan sääntelymalli 2012-2015 Yhteenveto Neljän vuoden jakso 2012-2015 Weighted Average Cost of Capital (WACC) malli - reaalinen Verkon jälleenhankinta-arvo (JHA) lasketaan vuosittain, alkaen 1.1.2012 JHA oikaistaan tekniseen nykykäyttöarvoon keskimääräisellä iällä Kohtuullinen tuotto = WACC x (OPO+VPO), missä (OPO+VPO) on kantaverkkotoimintaan sitoutunut pääoma, OPOa korjataan tasauserällä Toteutunut tuotto = Liikevaihto-toiminnan kulut-JHA poistot-verot EMV:n kohtuullisuus tarkastelut ex-post, tilinpäätöksien jälkeen Kumulatiivinen yli/alituotto oikaistava valvontajakson 2016-2019 aikana 06.12.2011 10
X
EMV:n sääntelymallin periaate Tom Pippingsköld 11 Yhtiön liikevaihto Yhtiön liikevoitto Oikaistu tulos Sallittu kohtuullinen tuotto Kannustimet (investoinnit, laatu, tehokkuus ja innovaatiot) Toimintaan sitoutunut pääoma Pääoman painoi-tettu keskimäärä-inen kustannus, WACC < + YHTIÖN OIKAISTU TULOS KOHTUULLISEN TUOTON LASKENTA Verot 06.12.2011
Toimintaan sitoutunut pääoma v. 2010 = Oma pääoma (OPO) + Tasauserä + Korolliset velat (VPO)
06.12.2011 13 Tom Pippingsköld NKA Aika € JHA 45 v 60 v
Oikaistu tulos ja alituotto 2010
06.12.2011 14 Tom Pippingsköld
Eurooppalainen valvontamalli - kehittyy
Perustunee pitkälti WACC-malliin Insentiivit verkon rakentamiseen ja erityisesti rajasiirto-investointeihin ovat tarpeellisia, ei yhtenäistä kantaa => saattaa tulla osaksi kansallista sääntelyä Kustannustehokkaan toiminnan perustana on joustavat toimintamallit ja toimiva riskienhallinta, ei kustannusten ja suunnitelmien "sementointi" Verkon rakentaminen vaatii suuria pääomia, EU rahoitus vaikea haaste tulevaisuudessa = > sääntelyn sallima tuottotaso oltava kohtuullinen 06.12.2011 Tom Pippingsköld 15
3. Asiakas ja omistaja-arvo
06.12.2011 16 Tom Pippingsköld
06.12.2011
17 Monipuolinen varainhankinta - Pääomarakenne Q3/2011 Oma pääoma 504 milj. 27% Joukkovelkakirjalainat - MTN ohjelma 659 milj. 35% Lainat: EIB & NIB 214 milj. 12% Yritystodistukset; ECP / CP -ohjelmat 267 milj. 14% Muut velat & ostovelat 220 milj. 12% Oma pääoma & lainat 1 864 milj. 100% Valmiusluotto (nostamaton) 250 milj. Tom Pippingsköld
Raha kallistunut pankeille ja yrityksille – viitekorkona Euribor 6 kk + marginaali (spread)
06.12.2011 18 Tom Pippingsköld
X
Asiakasarvo – hyvin perustellut investoinnit, kustannusten hallinta ja tariffitaso Eurooppalaisen vertailun kestävä Tom Pippingsköld 19 Yhtiön liikevaihto Yhtiön liikevoitto Oikaistu tulos Sallittu kohtuullinen tuotto Kannustimet (investoinnit, laatu, tehokkuus ja innovaatiot) Toimintaan sitoutunut pääoma Pääoman painoi-tettu keskimäärä-inen kustannus, WACC < + Verot 06.12.2011 Vertailun kestävä tariffi Fiksu investointiohjelma ja perusteet Kustannukset hallinnassa
Sidosryhmälaskelmat pidettävä tasapainossa –Kassavirta oltava kuitenkin positiivinen
Sidosryhmälaskelma Tuloslaskelma Kassavirtalaskelma Asiakkaille kohtuullinen tariffi => Liikevaihto Liikevaihto Asiakkaille varma verkko ja toimiva sähkömarkkina => Poistot Investoinnit Avoin hankintayhteistyö => Kunnossapito-, Kunnossapito kilpailuttaen reservi-, häviö- reservi-, häviö- sähkö ja muut kulut sähkö ja muut kulut Osaava henkilöstö => Henkilöstökulut Henkilöstökulut Pitkäjänteinen sijoittaja ja pankkiyhteistyö => Rahoituskulut Rahoituskulut Yhteiskuntavastuu => Verot Verot _____________________________________________________________________ Asiakas ja sidosryhmä => Kohtuullinen tulos => Positiivinen kassavirta arvo Kustannukset kurissa Omistajan lisäarvo 06.12.2011 Tom Pippingsköld 20
Comments